Giá Bitcoin đã thể hiện sức mạnh vững vàng tại vùng hỗ trợ 102.000 đô la vào ngày 19/5, ngay sau khi thị trường chứng kiến đợt thanh lý lên tới 170 triệu đô la từ các vị thế đòn bẩy. Mặc dù cú điều chỉnh nhanh chóng 5.000 đô la sau khi chạm mốc 107.090 đô la khiến nhiều người bất ngờ, nhưng điều đó không đồng nghĩa với việc triển vọng lập đỉnh mới của BTC bị lu mờ — đặc biệt khi các dữ liệu phái sinh vẫn cho thấy tín hiệu phục hồi tích cực và tâm lý thị trường đang dần ổn định.

Phí chênh lệch hàng năm của hợp đồng tương lai Bitcoin kỳ hạn 1 tháng vẫn duy trì quanh mức 6%, ngay cả sau khi giá retest vùng hỗ trợ 102.000 đô la. Đây là vùng trung lập – nằm trong khoảng 5% đến 10%, vốn đã được duy trì ổn định trong suốt tuần qua. Dù bề ngoài dữ liệu này có thể gợi ý tâm lý thị trường chưa thực sự lạc quan, nhưng nó cũng đồng thời cho thấy áp lực mua chủ yếu đến từ thị trường giao ngay, thay vì từ các vị thế đòn bẩy – một tín hiệu tích cực cho khả năng phục hồi bền vững.

Trái phiếu Nhật Bản tăng vọt và nỗi lo về tín dụng đè nặng lên tâm lý Bitcoin

Một số nhà phân tích cho rằng đợt điều chỉnh giá Bitcoin gần đây phần nào bắt nguồn từ những phát biểu bi quan của Thủ tướng Nhật Bản Shigeru Ishiba, mô tả tình hình tài chính của đất nước là “chắc chắn cực kỳ tồi tệ”, theo nguồn tin từ Bloomberg.

Lợi suất trái phiếu chính phủ dài hạn của Nhật Bản đã tăng vọt lên mức cao kỷ lục vào ngày 19/5, khi giới trader yêu cầu mức lợi nhuận cao hơn, phản ánh tình trạng suy giảm niềm tin vào tình hình tài khóa của quốc gia này. Với tư cách là chủ sở hữu lớn nhất của trái phiếu kho bạc Mỹ, Nhật Bản đang khiến các nhà đầu tư toàn cầu lo ngại về nguy cơ lây lan tài chính – đặc biệt trong bối cảnh kinh tế thế giới đang chịu sức ép từ cuộc chiến thương mại kéo dài, vốn dĩ đã làm lu mờ triển vọng tăng trưởng toàn cầu.

Việc Moody’s hạ xếp hạng tín dụng dài hạn của chính phủ Hoa Kỳ từ AAA xuống AA1 đã góp phần kìm hãm đà tăng của Bitcoin, nhất là trong bối cảnh mối tương quan giữa BTC và chỉ số S&P 500 vẫn duy trì trên ngưỡng 80% kể từ đầu tháng 5. Tâm lý nhà đầu tư có nguy cơ xấu đi nhanh chóng khi tác động từ các hàng rào thuế quan dần phản ánh trong báo cáo lợi nhuận doanh nghiệp quý 2.

Để đánh giá liệu Bitcoin có thể thiết lập mức đỉnh mới trong tương lai gần hay không, một yếu tố quan trọng cần theo dõi là nhu cầu stablecoin tại Trung Quốc. Những giai đoạn hưng phấn quá mức thường đi kèm với việc stablecoin được giao dịch cao hơn giá trị hợp lý — một tín hiệu cảnh báo thay vì củng cố niềm tin — đặc biệt khi BTC đã tăng vọt lên trên mốc 105.000 đô la.

Tại Trung Quốc, USDT đang được giao dịch với mức chiết khấu nhẹ khoảng 0,4%, cho thấy đợt tăng giá gần đây của Bitcoin có thể không xuất phát từ hiệu ứng FOMO. Việc thị trường không ghi nhận tình trạng sử dụng đòn bẩy quá mức trong hợp đồng tương lai BTC, cùng với dòng tiền yếu từ khu vực Trung Quốc, là những yếu tố cho thấy xu hướng tăng hiện tại mang tính bền vững hơn — từ đó tạo nền tảng vững chắc để Bitcoin vượt qua ngưỡng 105.000 đô la một cách ổn định

Bitcoin vững vàng trước loạt tin tiêu cực, giữ hỗ trợ nhờ lực cầu giao ngay mạnh mẽ

Bitcoin đã thể hiện khả năng phục hồi ấn tượng bất chấp thông tin tiêu cực liên quan đến vụ kiện tập thể nhằm vào các lãnh đạo cấp cao của Strategy, với cáo buộc “tuyên bố sai lệch và/hoặc gây hiểu nhầm” về mức độ rủi ro liên quan đến khoản đầu tư vào Bitcoin. Đơn kiện nhấn mạnh vào các khoản lỗ chưa thực hiện —  không tác động trực tiếp đến dòng tiền của công ty.

Dù tính xác thực của vụ kiện còn cần thời gian để làm rõ, nhưng trong môi trường thị trường trung lập hoặc giảm giá, những tin tức tiêu cực như vậy thường gây ra tác động tâm lý mạnh và kéo dài. Tuy nhiên, điều đó đã không xảy ra lần này: cổ phiếu MicroStrategy (MSTR) thậm chí tăng 2,4% trong ngày 19/5.

Thêm vào đó, việc Bitcoin giữ vững vùng hỗ trợ 102.000 đô la giữa lúc bất ổn kinh tế toàn cầu leo thang — cùng với lực cầu giao ngay mạnh mẽ và tín hiệu phục hồi rõ ràng từ thị trường phái sinh — cho thấy BTC đang ở vào vị thế thuận lợi để tiếp tục mở rộng đà tăng.