Hai tuần sau khi thiết lập mức đỉnh lịch sử, Bitcoin (BTC) một lần nữa quay trở lại kiểm tra ngưỡng 105.000 USD – mốc giá then chốt đang tạo áp lực lớn lên tâm lý thị trường. Trong lần gần nhất phá vỡ ngưỡng này, BTC đã lao dốc nhanh chóng về 100.000 USD. Khi chưa xác định được đáy rõ ràng, các trader đang trở nên thận trọng và căng thẳng hơn bao giờ hết.

Lịch sử cho thấy, trong bối cảnh thiếu chắc chắn như hiện tại, dòng vốn thường có xu hướng xoay vòng sang altcoin nhằm tìm kiếm lợi nhuận ngắn hạn ngoài cái bóng của BTC. Tuy nhiên, bất chấp điều kiện thị trường có vẻ thuận lợi, phần lớn altcoin vẫn đang chịu áp lực bán mạnh, ghi nhận mức giảm hai con số hàng tuần.

Theo Tạp Chí Bitcoin, “altseason” vẫn chưa thực sự bắt đầu. Tuy nhiên, với việc BTC đang rơi vào trạng thái lưỡng lự và cấu trúc thị trường mỏng manh, đây có thể là thời điểm để các nhà đầu tư nhạy bén bắt đầu định vị cho một đợt đảo chiều tiềm năng.

Tỷ lệ Long cao báo hiệu khả năng tái cân bằng thị trường

Mặc dù thị trường giao ngay chưa ghi nhận biến động lớn, thị trường phái sinh đang cho thấy dấu hiệu chuẩn bị cho một cú dịch chuyển đáng kể.

Dữ liệu cho thấy, hơn 70% altcoin đang nghiêng mạnh về phe Long, và trên sàn Binance, các nhà đầu tư tổ chức cũng không giấu diếm vị thế của mình: trung bình hơn 60% giao dịch đối với các tài sản vốn hóa lớn đang được đặt ở chiều Long.

Tuy nhiên, đây không chỉ là biểu hiện của sự lạc quan đơn thuần, mà là chiến lược chấp nhận rủi ro sau đợt thanh lý quy mô lớn gần đây. Giới giao dịch đang kỳ vọng vào một đợt tái cân bằng ngắn hạn, với khả năng xảy ra một “short squeeze” — tình huống mà các vị thế bán bị ép đóng khi giá tăng nhanh, đẩy thị trường tăng mạnh hơn nữa.

Biểu đồ Long/Short Ratio cho thấy nhiều altcoin đang nằm trên mức 1.0, phản ánh rõ rệt thiên hướng Long của thị trường — một động thái khá mạo hiểm trong bối cảnh biến động hiện tại.

Nếu BTC tiếp tục lao dốc về 100.000 USD, phe Short có thể nắm thế chủ động, đặc biệt khi các vị thế Short mới tiếp tục gia tăng. Ngược lại, nếu thị trường giữ được sự ổn định và vượt qua áp lực điều chỉnh, các vị thế Short muộn sẽ trở thành “mồi lửa” cho một cú ép giá mạnh, đúng như điều phe Long đang đặt cược.

Hiện tại, cục diện vẫn là thế giằng co và kết quả sẽ phụ thuộc vào bên nào hành động nhanh và chuẩn xác hơn.

Altcoin có thể bật dậy nếu Bitcoin ổn định

Với tỷ lệ thống trị của Bitcoin đã quay lại trên ngưỡng 65%, altcoin vẫn đang bị chi phối bởi xu hướng của BTC. Nếu Bitcoin quay lại vùng 100.000 USD, nhiều khả năng các altcoin sẽ tiếp tục chịu áp lực giảm giá.

Đợt điều chỉnh trước đã minh chứng rõ ràng điều đó: khi BTC giảm 9,6% từ đỉnh, Ethereum (ETH) còn sụt giảm mạnh hơn với mức 10,25%. Nguyên nhân đến từ việc nhiều altcoin đang bị quá tải bởi các vị thế Long, khiến áp lực bán gia tăng khi thị trường đảo chiều.

Tuy nhiên, Tạp Chí Bitcoin lưu ý rằng chu kỳ hiện tại đang có sự thay đổi cấu trúc rõ rệt, làm cho kịch bản BTC giảm sâu về 100.000 USD trở nên kém khả thi hơn.

Nếu Bitcoin giữ được sự ổn định, không loại trừ khả năng altcoin sẽ dẫn đầu đà phục hồi – đặc biệt nếu đợt “short squeeze” diễn ra và thúc đẩy động lực tăng trưởng.

Thay vì hoảng sợ trước nhịp điều chỉnh này, các nhà đầu tư có thể xem đây là cơ hội chiến lược để tham gia thị trường sớm, đón đầu một giai đoạn bứt phá tiềm năng trong thời gian tới.