Đây là lý do Bitcoin có thể đạt ATH mới vào tháng 5
Bitcoin (BTC) đã ghi nhận mức tăng ấn tượng 11% từ ngày 20 đến ngày 26 tháng 4, thể hiện sự kiên cường khi duy trì gần mức cao nhất trong hai tháng là khoảng $94.000. Đợt tăng giá này diễn ra sau khi chính quyền Trump phát tín hiệu về việc nới lỏng thuế nhập khẩu, cùng với các báo cáo thu nhập doanh nghiệp khả quan.
Niềm tin của nhà đầu tư được củng cố mạnh mẽ nhờ dòng vốn ròng kỷ lục $3,1 tỷ đổ vào các quỹ ETF Bitcoin chỉ trong vòng năm ngày. Tuy nhiên, một chỉ báo phái sinh BTC quan trọng đã xuất hiện dấu hiệu của động lực giảm giá, làm dấy lên câu hỏi liệu mục tiêu $100.000 có còn khả thi.
Hợp đồng tương lai Bitcoin vĩnh viễn được các trader bán lẻ ưa chuộng vì giá của chúng theo sát thị trường giao ngay. Fuding rate dương có nghĩa là người mua phải trả chi phí để duy trì vị thees của họ, và sự đảo ngược trong tỷ lệ này thường liên quan đến xu hướng giảm giá.
Việc ghi nhận Fuding rate âm vào ngày 26 tháng 4 là rất bất thường trong các thị trường bò, vì chúng cho thấy nhu cầu mạnh mẽ từ người bán. Chỉ số này đã biến động kể từ ngày 14 tháng 4, nhưng người bán đã bị bất ngờ khi giá Bitcoin vượt qua $94.000. Từ ngày 21 tháng 4, hơn $450 triệu lệnh Short BTC đã bị thanh lý.
Một phần của sự tự tin mới và sức mạnh giá của Bitcoin có thể được quy cho mức tăng 7,1% hàng tuần của S&P 500. Tuy nhiên, bất chấp sự lạc quan này, Tổng thống Mỹ Donald Trump được cho là đã tuyên bố vào ngày 25 tháng 4 rằng các cuộc đàm phán sẽ phụ thuộc vào sự nhượng bộ của Trung Quốc, khiến nhiều trader đặt câu hỏi về tính bền vững của những khoản lợi nhuận gần đây.
Các công ty hiện đang báo cáo thu nhập quý đầu tiên từ trước khi cuộc chiến thương mại gia tăng, vì vậy các yếu tố thúc đẩy thị trường chứng khoán và Bitcoin là khác nhau. Thực tế, giá Bitcoin không còn tương quan chặt chẽ với S&P 500.
Hiện tại, mối tương quan 30 ngày giữa S&P 500 và Bitcoin đứng ở mức 29%, thấp hơn nhiều so với mức 60% từ tháng Ba đến giữa tháng Tư. Mặc dù sự tương quan thấp hơn này không có nghĩa là hoàn toàn tách rời, vì tâm lý nhà đầu tư vẫn bị ảnh hưởng bởi các yếu tố kinh tế vĩ mô, nhưng nó cho thấy Bitcoin không chỉ đơn giản là một đại diện cho cổ phiếu công nghệ.
Vị thế của Bitcoin như một tài sản độc lập đã được củng cố
Vị thế của Bitcoin như một tài sản độc lập đã được củng cố khi vàng không thể duy trì động lực tăng giá sau khi đạt mức cao nhất mọi thời đại là $3.500 vào ngày 22 tháng 4, điều này cũng được coi là quan trọng đối với vị thế của Bitcoin như một loại tài sản độc lập. Một số trader đã đặt câu hỏi về câu chuyện “vàng kỹ thuật số”, nhưng BTC duy trì trên $90.000 càng lâu, nhà đầu tư có thể càng có nhiều sự tự tin, có khả năng mở đường cho những khoản lợi nhuận tiếp theo.
Nhu cầu gia tăng đối với đòn bẩy giảm giá trong hợp đồng tương lai BTC vĩnh viễn không phù hợp với tâm lý của các trader chuyên nghiệp. Các hợp đồng tương lai Bitcoin hàng tháng tránh được funding rate biến động, cho phép các trader biết trước chi phí đòn bẩy của họ.
Vào ngày 26 tháng 4, mức chênh lệch hợp đồng tương lai Bitcoin hai tháng (basis rate) đã tăng lên mức cao nhất trong bảy tuần, cho thấy sự quan tâm lớn hơn đối với các vị trí tăng giá. Ở mức 6.5%, chỉ số này vẫn nằm trong phạm vi trung tính từ 5% đến 10%, nhưng đang di chuyển ra khỏi lãnh thổ giảm giá.
Sự khác biệt giữa nhu cầu đòn bẩy trong hợp đồng tương lai vĩnh viễn và hợp đồng hàng tháng của Bitcoin không phải là điều bất thường. Ngay cả khi các trader bán lẻ vẫn thận trọng, sự tích lũy đáng kể từ các tổ chức có thể đủ để đẩy giá Bitcoin vượt qua $100.000 trong tương lai gần.
Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.
